Здравствуйте, друзья!
Активные инвесторы на бирже не только страхуют свой капитал от возможных убытков, но и ограничивают прибыль. Для этого есть специальный инструмент. В статье рассмотрим, что такое тейк-профит простыми словами, зачем он нужен трейдеру, как его выставлять и как он работает.
Содержание
Понятие тейк-профита и назначение в трейдинге
Тейк-профит (англ. take-profit) переводится как “взять прибыль”. В трейдинге означает приказ брокеру закрыть сделку при достижении установленного уровня прибыли.
Подача такого приказа будет оправдана, если:
- трейдер не собирается круглосуточно мониторить рынок, чтобы выйти из сделки по покупке или продаже актива на выгодных для себя условиях;
- он четко следует своей стратегии торговли и фиксирует прибыль на заранее установленном уровне;
- трейдер не хочет ставить свой капитал в зависимость от технических сбоев, например: отключили электричество, интернет, сломался компьютер и пр.;
- рынок достаточно волатильный и есть большая вероятность того, что котировки могут развернуться в противоположную сторону в любой момент;
- трейдеру сложно контролировать свои эмоции, когда он вполне может рассуждать, мол, еще немного подрастет, тогда продам, а потом еще немного подожду и т. д.
Take-profit может быть выставлен на два вида биржевых заявок:
- На продажу актива. Например, вы купили акции Сбербанка по 335 ₽. Ожидаете, что по итогам удачного для банка 2021 года они вырастут минимум на 10 %. Тогда вы выставляете тейк-профит на 369 ₽. Когда котировка достигнет этого уровня, вы получаете прибыль в 34 ₽ (без учета комиссий) с каждой акции.
- На покупку актива. Например, вы открыли шорт-сделку на акции Газпрома, потому что считаете, что затягивание ввода в эксплуатацию Северного потока-2 приведет к снижению котировок в ближайшие дни. Особенностью такой сделки является то, что вы берете акции в долг у брокера, продаете их, а потом обратно выкупаете по более низкой цене. Сегодня продали Газпром по 362 ₽, выставили тейк-профит на 326 ₽. Когда котировка достигнет этого значения, вы получите прибыль в 36 ₽ (без учета комиссий) с каждой акции.
Технически выставить стоп-заявку легко. Любой инвестор с этим разберется, если хоть раз подавал приказ брокеру на покупку или продажу активов. Главная сложность заключается в расчете предельной цены, при которой заявка на бирже должна быть выполнена. Здесь все будет зависеть от опыта трейдера, его аналитических способностей и удачи.
Тейк-профит – разновидность стоп-приказов. Другим популярным инструментом является стоп-лосс. Их изучают вместе. Если первый ограничивает прибыль инвестора, то второй контролирует убытки. Трейдеры часто по одному активу одновременно выставляют и стоп-лосс, и тейк-профит.
Как выставить стоп-приказ
Выставить тейк-профит можно в любом торговом терминале. Интерфейсы разные, но искать следует в форме оформления заявки на покупку или продажу актива.
Покажу на примере своего брокера. Допустим, я хочу заработать на акциях Сбербанка. Устанавливаю take-profit на их продажу.
Шаг 1. В портфеле выбираем нужные акции и нажимаем кнопку “Продать”. В открывшейся форме нажимаем кнопку “Тейк-профит”.
Шаг 2. Мой брокер дает возможность выбрать вид цены, по которой будет исполнена заявка: рыночную или лимитную. В первом случае надо просто включить соответствующий флажок – брокер продаст по текущей на момент срабатывания приказа котировке. Во втором случае нужно ввести свое значение.
Шаг 3. В QUIK выставляем цену активации заявки, отступ и спрэд для более гибкого реагирования на стоп-приказ:
- Условие активации заявки – цена, при которой запускается расчет заявки. Например, по акциям Сбербанка это будет 350 ₽.
- Отступ от максимума. Функция активируется, когда котировка дойдет до 350 ₽. Далее цена будет корректироваться с учетом отступа. Допустим, у нас он равен 5 ₽.
- Защитный спрэд. Помогает защититься от проскальзывания в случае ухудшения котировок. У нас он будет равен 2 ₽.
Рассмотрим варианты развития событий с акциями Сбербанка.
Вариант 1. Котировка дошла до 350 ₽ и не пошла выше. Сработала заявка на 345 ₽ (350 – 5).
Вариант 2. Котировка дошла до 350 ₽, но ушла выше, проскочив до 360 ₽. Сработала заявка на 355 ₽ (360 – 5).
Вариант 3. Котировка пошла вверх, дошла до 350 ₽, но потом сменила направление и пришла к 348 ₽. Сработал защитный спрэд, и акции проданы по 346 ₽ (348 – 2).
Почему тейк-профит не сработал
Приказ на фиксацию прибыли может не сработать или сработать по другой цене:
- Гэп на бирже, когда в цене образовался разрыв. Причины: выплата дивидендов, вышедшая отчетность компании, новостной шум, большой перерыв в работе биржи (выходные, праздники). Брокер исполнит заявку по первой цене после гэпа.
- Высокая волатильность ценной бумаги. Котировка может перескочить установленный вами предел, что для трейдера только плюс.
- Большой объем сделки. Скорее всего, читателям нашего блога это не грозит. Чтобы повлиять на котировки, объемы должны быть не большие, а очень большие (несколько миллионов рублей). В этом случае у брокера просто не хватит имеющихся в биржевом стакане предложений по цене take-profit. Он исполнит заявку по другой цене.
В редких случаях вы можете открыть короткую позицию, сами того не ведая. Это произойдет, если:
- вы выставили стоп-приказ на продажу актива и забыли про него;
- вы продали часть позиции;
- котировка достигла указанного в приказе уровня.
Брокер должен исполнить приказ, но нужного количества бумаг на счете нет. Тогда он дает их вам в долг, т. е. открывает сделку шорт.
Заключение
Долгосрочному инвестору тейк-профит может понадобиться только в одном случае. Например, он купил недооцененные бумаги после проведенного фундаментального анализа с надеждой на их дальнейший рост. Когда котировка на бирже достигнет справедливой оценки, интерес к активам пропадет, потому что потенциал роста будет исчерпан.
Чтобы не пропустить этот момент, инвестор заранее рассчитывает справедливую стоимость и устанавливает take-profit на ее достижение. Освободившиеся деньги он перекладывает в другие перспективные бумаги.
С уважением, Чистякова Юлия
Загрузка...